Оптимальный инвестиционный портфель


Оптимальный инвестиционный портфель

Оптимальный инвестиционный портфель (optimal portfolio) — портфель ценных бумаг, наилучшим образом удовлетворяющий предпочтения инвестора; основное понятие портфельной теории Гарри Марковица,за которую ему была присуждена Нобелевская премия в области экономики в 1990 году. Согласно этой теории, риск активов рассматривается как риск единого инвестиционного портфеля, а не составляющих его отдельно взятых единиц (ценных бумаг). Учет взаимных корреляционных связей между доходностями активов портфеля позволяет проводить эффективную диверсификацию портфеля, приводящую к существенному снижению его риска по сравнению с рисками отдельных активов портфеля.

При этом рассчитывается эффективное множество портфелей, которые обеспечивают максимальную ожидаемую доходность при фиксированном уровне риска и минимальный риск при заданном уровне ожидаемой доходности.

Из этого множества инвестор выберет оптимальный портфель, отвечающий его инвестиционной стратегии, отношению к риску.

В результате такой оптимизации находится портфель, обладающий минимальным риском при данном уровне доходности. Возможен случай проведения оптимизации на нахождение максимальной доходности при данном уровне риска. Но  чаще всего риск носит негативный характер и поэтому его минимизируют.

Поскольку с течением времени поведение активов меняется, в результате чего эффективность текущего портфеля по показателям «риск и доходность» может снизиться, оптимизация должна производиться периодически, по возможности чаще. Продав часть имеющихся ценных бумаг и приобретя другие, инвестор может сформировать новый портфель, оптимальный на данный момент времени.


Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. . 2003.

Смотреть что такое "Оптимальный инвестиционный портфель" в других словарях:

  • Портфель - получить на Академике активный купон VipAvenue или выгодно портфель купить по низкой цене на распродаже в VipAvenue

  • оптимальный инвестиционный портфель — Портфель ценных бумаг, наилучшим образом удовлетворяющий предпочтения инвестора; основное понятие портфельной теории Гарри Марковица,за которую ему была присуждена Нобелевская премия в области экономики в 1990 году. Согласно этой теории, риск… …   Справочник технического переводчика

  • портфель — Кожгалантерейное изделие для переноски деловых бумаг, школьно письменных принадлежностей, книг, личных предметов. [ГОСТ 28455 90] портфель Комбинация активов, составляющих богатство (лучше – достояние) экономического субъекта. Чаще всего… …   Справочник технического переводчика

  • Портфель — [portfolio] комбинация активов, составляющих богатство (лучше – достояние) экономического субъекта.Чаще всего под этим термином понимается набор ценных бумаг, находящихся в собственности юридического лица или физического лица). Экономический… …   Экономико-математический словарь

  • Эффективный портфель — (efficient portfolio) портфель, лежащий на кривой эффективного множества, обеспечивающий достижение наивысшей доходности при заданном уровне риска или наименьшего уровня риска при заданной доходности. Путем изменения структуры портфеля, можно его …   Экономико-математический словарь

  • эффективный портфель — Портфель, лежащий на кривой эффективного множества, обеспечивающий достижение наивысшей доходности при заданном уровне риска или наименьшего уровня риска при заданной доходности. Путем изменения структуры портфеля, можно его оптимизировать, т.е.… …   Справочник технического переводчика

  • О — Обеспечение кредита (Security for credit, loan security, collateral) Обеспеченность производства запасами (number of days’, weeks’ stock) Обесценение активов (impairment of assets) …   Экономико-математический словарь

  • Оптимизация инвестиционного портфеля — (portfolio optimization) процесс определения наилучшего соотношения отдельных объектов инвестирования,обеспечивающего реализацию целей (предпочтений) инвестиционной деятельности с учетом имеющихся инвестиционных ресурсов. Подр. см. Оптимальный… …   Экономико-математический словарь

  • оптимизация инвестиционного портфеля — Процесс определения наилучшего соотношения отдельных объектов инвестирования, обеспечивающего реализацию целей (предпочтений) инвестиционной деятельности с учетом имеющихся инвестиционных ресурсов. Подр. см. Оптимальный инвестиционный портфель.… …   Справочник технического переводчика

  • Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… …   Энциклопедия инвестора

  • Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора